Базовые понятия

A2 Урок 2. Что происходит, когда вы покупаете крипту на бирже

Второй урок по арбитражу. Разбираем, что такое биржа изнутри: почему покупка на бирже не попадает в блокчейн, где на самом деле лежат ваши монеты и откуда берётся разница в скорости между переводом внутри биржи и переводом между биржами.

УРОК 2 · КОНСПЕКТ

Что происходит, когда вы покупаете крипту на бирже

Вы купили биткоин, а в блокчейне ничего не изменилось. Разбираемся, где на самом деле лежат ваши монеты.

Три вывода урока

1. Биржа — это база данных. Ваш баланс на ней — строчка в таблице, а не монеты у вас в руках. Ключи от этих монет принадлежат бирже, не вам.

1. Сделка внутри биржи — это правка двух записей. Блокчейн при покупке на бирже не участвует вообще. Поэтому сделка мгновенная и почти бесплатная.

1. Блокчейн включается только на вводе и выводе. Отсюда вся разница в скорости и в комиссиях между операциями внутри биржи и между биржами.

1. Что такое биржа технически

Биржа — это база данных. Обычная таблица, где записано: какой пользователь, какой актив, сколько. Вы в ней — одна строчка среди миллионов. Когда вы видите на бирже «0,0126 BTC», это не значит, что у вас есть биткоин. Это значит, что биржа записала у себя, что должна вам биткоин. Приватные ключи от реальных монет находятся у биржи, а не у вас. Отсюда известная фраза «не твои ключи — не твои монеты». Смысл в ней простой: пока актив лежит на бирже, распоряжается им биржа. Вы можете подать запрос на вывод — исполнить его или нет, решает она. Важная оговорка. Всё сказанное здесь относится к централизованным биржам (CEX) — Binance, Bybit, OKX и подобным. На децентрализованных (DEX) всё устроено наоборот: сделка проходит прямо в блокчейне, а ключи остаются у вас. Это два разных мира.

2. Что происходит в момент сделки

Вы покупаете биткоин у другого пользователя той же биржи. До сделки у вас 1 000 USDT, у него 0,0126 BTC. После сделки — наоборот. Всё, что произошло технически: биржа изменила две строки в своей базе. Никакие монеты никуда не переводились, никакая транзакция в сеть не отправлялась. Именно поэтому сделка на бирже проходит мгновенно и стоит доли процента.

3. Где блокчейн всё-таки участвует

Ровно в двух точках.

1. Ввод. Вы отправляете монеты на адрес биржи. Сеть подтверждает транзакцию, биржа видит поступление и дописывает вам строчку в базе.

1. Вывод. Биржа уменьшает вашу строчку и отправляет настоящую транзакцию в сеть. Здесь вы платите комиссию сети и ждёте подтверждений.

Всё, что между этими двумя точками, — внутренний учёт биржи.

Внутри биржи — база данных. Между биржами — блокчейн. Отсюда и берётся вся разница в скорости.

4. Четыре следствия

1. Внутри биржи всё мгновенно. Тысяча сделок в секунду не создаёт нагрузки на сеть — это просто записи.

1. Между биржами — медленно. Подтверждения, комиссия сети, очередь. От минуты до часа в зависимости от сети и загрузки.

1. Биржа может остановить вывод. Это частная компания со своими правилами: заморозка аккаунта, запрос документов, приостановка вывода конкретной монеты. Сеть так не умеет, биржа умеет.

1. У каждой биржи своя база. Вот техническая причина того, что цены между площадками не связаны.

Термины

• Внутренний учёт — Собственная база данных биржи, где хранятся балансы пользователей. Операции в ней не попадают в блокчейн.

• CEX и DEX — Централизованная биржа хранит активы у себя и ведёт внутренний учёт. Децентрализованная проводит сделки в блокчейне, ключи остаются у пользователя.

• Приватный ключ — То, чем подтверждается право распоряжаться монетами в сети. На бирже он принадлежит бирже.

• Депозит и вывод — Две операции, при которых биржа взаимодействует с настоящим блокчейном.

• Подтверждение — Включение транзакции в блок. Биржи обычно требуют несколько подтверждений перед зачислением — отсюда ожидание.

• Комиссия сети — Плата майнерам или валидаторам за проведение транзакции. Не путать с комиссией биржи за сделку — это разные вещи.

Проверь себя

Почему сделка на бирже проходит мгновенно, а перевод между биржами занимает минуты? Сделка на бирже — это изменение двух строк в её собственной базе. Перевод между биржами требует настоящей транзакции в сети, а её должны подтвердить.

Что технически означает баланс «0,5 BTC» на бирже? Что биржа записала у себя обязательство выдать вам 0,5 BTC по запросу. Сами монеты лежат на адресах биржи, ключи от них у неё.

Может ли сеть биткоина заморозить ваши средства? Нет — у сети нет такого механизма. А биржа может: это частная компания, работающая по своим правилам и по требованиям регуляторов.

Следующий урок: стакан заявок — как ваш ордер исполняется на самом деле и почему у любого актива всегда две цены, а не одна. Разборы сделок и то, что происходит на рынке — в телеграм-канале @arbiq_ai · t.me/arbiq_ai

Материал носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Любые решения о сделках вы принимаете самостоятельно и на свой риск.