LECCIÓN 8 · RESUMEN · ÚLTIMA DE LA SERIE BÁSICA

Cómo elegir un exchange y no perder dinero al empezar

Un exchange no se elige por el ranking, sino según la tarea. Cinco criterios en los que se fija un arbitrajista y qué revisar antes de depositar dinero.

Tres conclusiones de la lección

1. El exchange se elige según la tarea, no por el ranking. Un trader necesita un exchange con el par que le interesa. Un arbitrajista necesita una combinación de dos o más, la misma moneda en ambos y, para spot-spot, también una ruta entre ellos.

2. El volumen del ranking se puede inflar. La profundidad del libro, no. Compruébalo con tus propios ojos: el libro de órdenes y el historial de operaciones de tu par, no el volumen total de 24 horas.

3. Todo se revisa antes de depositar. Depósitos y retiros, redes, límites, verificación, y dónde va a estar tu capital.

1. Profundidad del libro, no volumen total

El volumen total de 24 horas es una cifra en un ranking. La profundidad del libro en tu par es lo que realmente va a ejecutar tu orden. Hay que mirar lo segundo. El volumen puede estar inflado. El exchange contrata a un market maker, este está obligado a mantener cierto volumen, y un bot opera consigo mismo. El volumen del ranking crece, pero detrás puede no haber ningún interés real del otro lado. Cómo comprobarlo a simple vista: abre el libro de órdenes y el historial de operaciones. Un volumen enorme en el ranking, pero en el libro se ven muchas órdenes del mismo tamaño y en el historial muchas operaciones seguidas por el mismo monto: está inflado. Un libro así no absorberá tu orden (lecciones 3 y 7, libro de órdenes y deslizamiento). El escáner de Arbiq hace esta comprobación por ti: calcula el spread no al mejor precio, sino teniendo en cuenta cómo tu monto atraviesa el libro de órdenes.

2. Depósitos y retiros: redes, límites, suspensiones

Qué redes admite el exchange para tu moneda en depósitos y en retiros (las listas no siempre coinciden), cuál es el límite diario de retiro y si hay algo suspendido en este momento. Se revisa en dos minutos por exchange en las secciones «depositar» y «retirar», antes de meter dinero. La red de retiro y la de depósito tienen que coincidir (lección 5). En el escáner de Arbiq los depósitos y retiros de todos los exchanges también se ven de inmediato, junto al spread.

3. Comisiones

Las comisiones base de trading en los grandes exchanges son más o menos iguales; la diferencia está en los descuentos por el token del exchange y en la comisión fija de retiro. Con montos pequeños, la comisión de retiro en tu red pesa más que la de trading (lección 7).

4. Verificación y límites

Sin verificación, la mayoría de los exchanges limita los retiros; la revisión de documentos tarda desde una hora hasta varios días y no siempre se aprueba a la primera. Dónde se pierde dinero: depositaste, viste un spread y no puedes retirar. Qué hacer: primero los documentos, después el dinero.

5. Dónde está el capital

Lo ideal es en ambos exchanges de antemano, para no tener que transferir nada (lección 7). Pero no siempre se puede: el dinero es limitado y los exchanges son varios.

Dentro de un mismo exchange, el dinero pasa rápido entre spot y futuros. Entre exchanges, solo a través de la red. Para qué saberlo: si una posición en futuros se acerca a la liquidación (lección 4), puedes reforzarla desde el spot del mismo exchange, y rápido. La única pregunta es si hay dinero en spot. Eso se prevé de antemano. Si no lo hay, la salida de emergencia es reducir la posición: el punto de liquidación se aleja. Más detalles en lecciones aparte.

Los cinco criterios anteriores son para spot-spot. Para spot-perp y perp-perp importa si hay un perp de la moneda y cuál es su funding. Para spot-margen y perp-margen, si se puede pedir prestada la moneda y a qué tasa. Esto se ve en el track práctico.

Checklist antes de depositar dinero

1. Abrir el libro de órdenes de tu par. Mirar la profundidad, no el volumen total.

2. Secciones «depositar» y «retirar»: mi moneda, mi red, el límite.

3. Verificarse antes de necesitarlo.

4. Decidir de antemano dónde estará el capital: en qué exchanges y en qué billetera dentro de cada exchange.

Términos

• Combinación de arbitraje: dos o más exchanges en los que se opera la misma moneda y entre los que se pueden mover fondos.

• Market maker: un participante que, por acuerdo con el exchange, mantiene órdenes en el libro y volumen de operaciones. Puede generar volumen sin demanda real.

• Volumen inflado: volumen generado por un bot que opera consigo mismo. Se ve en el ranking, no en el libro de órdenes.

• Historial de operaciones: la lista de las últimas operaciones ejecutadas en un par. Operaciones idénticas seguidas son señal de volumen inflado.

• Verificación (KYC): la revisión de documentos por parte del exchange. Sin ella, los retiros tienen límite.

• Punto de liquidación: el precio al que el exchange cierra la posición de forma forzosa. Se aleja si añades fondos o reduces la posición.

Ponte a prueba

Un exchange es el primero en volumen. ¿Significa eso que tiene un libro profundo?
No. El volumen se puede inflar con un bot que opera consigo mismo. La profundidad solo se ve en el libro de órdenes de un par concreto, y eso es lo que hay que abrir.

¿Qué revisar antes de depositar dinero en un exchange nuevo?
El libro de órdenes de tu par, las secciones «depositar» y «retirar» (moneda, red, límite), la verificación y dónde va a estar el capital.

Una posición en futuros se acerca a la liquidación. ¿De dónde se refuerza más rápido?
Desde la billetera spot del mismo exchange: dentro del exchange la transferencia es rápida. Desde otro exchange ya pasa por la red y puede no llegar a tiempo. Si no hay dinero en spot, se reduce la posición.

La serie básica terminó. Lo siguiente es el track práctico: cada estrategia con ejemplos reales y el cálculo de lo que queda. El escáner de Arbiq: arbiq.io, ahora en beta. En el canal de Telegram @arbiq_ai publicamos con más frecuencia que las lecciones: análisis de operaciones, lo que pasa en el mercado, respuestas a preguntas. Ahí también se anunciará primero el track práctico · t.me/arbiq_ai Este material tiene fines educativos y no constituye una recomendación de inversión. Cualquier decisión de operar la tomas tú y bajo tu propio riesgo.